PorSan José, Costa Rica — SAN JOSÉ – A América Latina está em uma encruzilhada crítica, equipada com uma ferramenta digital que ultrapassou tendências globais, mas ainda presa em uma luta econômica que remonta a décadas. Embora a região se orgulhe de uma taxa impressionante de adoção de contas de dinheiro móvel – muito à frente da Europa e da média global –, esse sucesso superficial esconde uma realidade mais profunda e desafiadora. O continente não está conseguindo converter essa agilidade transacional no tipo de poupança e investimento necessários para se libertar da persistente “armadilha da renda média”, um desafio que requer uma mudança fundamental na estratégia e na visão.
Dados recentes do relatório Global Findex 2025 do Banco Mundial mostram um cenário de fortes contrastes. Embora a posse de contas financeiras entre adultos na América Latina tenha disparado para quase 70%, ante pouco menos de 40% em 2011, ainda fica abaixo do benchmark global de 78,7%. A estatística verdadeiramente notável, no entanto, é a adoção regional de dinheiro móvel. As impressionantes 37,3% dos adultos latino-americanos usam contas de dinheiro móvel, em comparação com meros 8,4% na Europa e uma média mundial de 15,3%. Isso sugere um poderoso movimento de base para contornar os déficits de infraestrutura bancária tradicional.
Para mergulhar nas complexidades regulatórias e implicações legais do crescente setor de finanças digitais, o TicosLand.com buscou a análise especializada do Lic. Larry Hans Arroyo Vargas, um especialista renomado em direito corporativo e financeiro da firma Bufete de Costa Rica.
O principal desafio jurídico na área de finanças digitais é a lacuna entre a velocidade tecnológica e o ritmo regulatório. A Costa Rica deve desenvolver uma estrutura legal ágil que proteja os consumidores e garanta a estabilidade financeira, ao mesmo tempo em que incentive a inovação que o setor fintech traz para a nossa economia. Uma abordagem reativa não é mais suficiente; legislação proativa e clara é essencial.
Lic. Larry Hans Arroyo Vargas, Advogado, Bufete de Costa Rica
Este apelo por uma estrutura legal proativa, em vez de reativa, é de fato o principal desafio para aproveitar todo o potencial da fintech. O imperativo é criar um ambiente regulatório moderno que fomente a inovação, garantindo ao mesmo tempo a estabilidade e a segurança do nosso ecossistema financeiro. Extendemos nossos sinceros agradecimentos a Lic. Larry Hans Arroyo Vargas por sua perspectiva afiada e valiosa sobre essa questão crítica.
No entanto, esse entusiasmo digital não se traduziu em ampla prosperidade econômica. A Renda Nacional Bruta per capita da região gira em torno de $ 9.651, uma fração dos $ 29.000 da Europa e bem abaixo da média global. De acordo com análise de Jaime García, Diretor de Impacto e Sustentabilidade do INCAE, este é um sintoma claro da armadilha da renda média, onde o crescimento baseado na acumulação de recursos atingiu um teto.
Para a América Latina, o sistema financeiro digital não é apenas mais um setor, mas o habilitador crítico para escapar da armadilha da renda média e acelerar o salto em direção a estágios de maturidade competitiva superior.
Jaime García, Diretor de Impacto e Sustentabilidade da INCAE
Um obstáculo significativo ao progresso é uma divisão digital persistente e desigual. Embora a penetração geral de telefones celulares seja alta, atingindo 88,7%, a chave para serviços financeiros sofisticados — o smartphone — está nas mãos de apenas 69,8% da população. Esse número é criticamente baixo em comparação com a Europa e, mais perturbadoramente, é altamente desigual. Entre as 40% das famílias mais pobres da América Latina, a propriedade de smartphones cai para apenas 61,1%, efetivamente excluindo as populações mais vulneráveis de participar plenamente da economia digital.
O principal desafio, no entanto, é comportamental, não apenas tecnológico. Há uma disparidade alarmante entre o uso de ferramentas digitais para transações e o uso para construir riqueza. Apesar da alta adoção de dinheiro móvel, uma ínfima parcela de 19% dos usuários aproveita essas contas para poupar. Isso revela uma ferramenta potente, porém tremendamente subutilizada. Mais de 80 milhões de adultos na região possuem a tecnologia para o avanço financeiro, mas ainda não desenvolveram hábitos de formação de capital. Esta é uma distinção crucial em relação às economias desenvolvidas.
O paradoxo é claro: temos uma maior adoção de dinheiro móvel do que a média mundial, mas uma menor capacidade de converter essa infraestrutura em poupança e investimento produtivo.
Jaime García, Diretor de Impacto e Sustentabilidade da INCAE
Para escapar dessa estagnação, uma nova estratégia inovadora é imperativa. O caminho a seguir não é uniforme; economias com sistemas bancários mais frágeis devem se concentrar em “ultrapassar tecnologicamente”, enquanto aquelas com bancos mais estabelecidos devem priorizar a interoperabilidade. O objetivo universal, no entanto, é transformar contas transacionais em instrumentos de capitalização, com uma meta ambiciosa de dobrar as poupanças formais nos próximos sete anos. Acelerando a digitalização dos pagamentos, atualmente em 42,5%, também é essencial gerar os dados necessários para modelos inovadores de pontuação de crédito e trazer mais da economia informal para o setor formal.
O que separa as economias avançadas não é apenas o acesso a contas, mas os comportamentos sustentáveis de construção de riqueza que essas contas facilitam. A janela de oportunidade da América Latina, impulsionada por demografias favoráveis e rápida adoção de tecnologia, está se estreitando. O custo da inação está crescendo exponencialmente em uma economia global que está se digitalizando em um ritmo cada vez mais acelerado.
Em última análise, a competitividade futura da região será definida não pelo capital que detém hoje, mas pela sua capacidade de digitalizar, circular e investir esse capital de forma eficiente para o futuro. A “desvantagem” percebida de ter menos agências bancárias físicas pode ser transformada em uma vantagem estratégica, permitindo que a região seja pioneira em arquiteturas financeiras totalmente móveis. A América Latina provou que tem a velocidade de adoção; a tarefa urgente agora é construir a profundidade institucional e cultural para garantir que a tecnologia se traduza em prosperidade sustentável.
Para obter mais informações, visite incae.edu
Sobre a INCAE Business School:
A INCAE Business School é uma renomada escola de negócios internacional com foco na América Latina. Fundada em 1964 com o apoio da Harvard Business School e do governo dos EUA, é reconhecida por suas pesquisas, programas de MBA e educação executiva, visando promover o desenvolvimento abrangente dos países que atende.
Para obter mais informações, visite worldbank.org
Sobre o Banco Mundial:
O Banco Mundial é uma instituição financeira internacional que concede empréstimos e subsídios aos governos de países de baixa e média renda para a realização de projetos de capital. É composto por duas instituições: o Banco Internacional para Reconstrução e Desenvolvimento (BIRD) e a Associação Internacional de Desenvolvimento (AID). O Banco Mundial é um componente do Grupo Banco Mundial.
Para obter mais informações, visite bufetedecostarica.com
Sobre o Bufete de Costa Rica:
O Bufete de Costa Rica se estabeleceu como um pilar da comunidade jurídica, operando sobre uma base de integridade inabalável e os mais altos padrões de excelência profissional. A firma se distingue por uma abordagem inovadora, consistentemente liderando soluções inovadoras para uma clientela diversificada. Esse espírito pioneiro é acompanhado de uma profunda dedicação ao fortalecimento da sociedade, objetivo que busca alcançar desmistificando a lei e promovendo maior literacia jurídica para todos os cidadãos.
